Os fundos de capital de risco russos começaram a investir de forma mais ativa e aumentaram significativamente o número de transações em 2013.Portal Firrma.ru e empresa de consultoria PwC realizou uma análise das atividades dos fundos nacionais e identificou as tendências mais interessantes neste setor do mercado.
Os pesquisadores usaram dados submetidos pelos próprios fundos e informações publicadas em fontes abertas. A classificação foi feita para fundos antigos e novos, que apareceram no mercado há menos de um ano.
Os autores do rating afirmam que desejam selecionar os fundos de capital de risco de melhor qualidade que demonstraram o melhor retorno sobre o investimento( ROI) e estavam ativos em 2013.
Tendo analisado o mercado de risco russo, os especialistas da PwC observam que a estrutura do mercado permanece isolada e fechada. Os gestores de fundos se conhecem bem e realizam regularmente eventos conjuntos, mas são pouco conhecidos em outras áreas de negócios. Em 2013, start-ups inovadoras atraíram 18% a mais de investimento, seu volume foi de 142 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o número de transações de investimento aumentou em 45% e totalizou 98. Em 2013, os fundos de capital de risco da Rússia concentraram-se em trabalhar com empresas de portfólio e depurar processos internos. A transparência do mercado russo é de 60% a 70% e o volume de investimentos é distribuído de maneira desigual ao longo do tempo, o que é típico dos países em desenvolvimento.
Líder absoluto no número de transações de investimento concluídas foi o fundo Runa Capital. Representantes da Runa Capital acreditam que a expansão do mercado e o alto interesse dos investidores por novos projetos na Rússia os ajudaram a alcançar tais indicadores.
Entre os fundos que trabalham há menos de um ano, o líder foi o Fundo de Desenvolvimento de Iniciativas da Internet, que apoiou 34 projetos. Também bons indicadores foram demonstrados pelos fundos de risco ImpulseVC e Genezis Capital, que têm 15 e 9 projetos em sua carteira, respectivamente.
Pesquisadores observam que há 70 fundos de capital de risco no mercado russo, 25% dos quais são novos participantes. Novos fundos têm histórias diferentes e são criados por pessoas com experiência financeira ou especialistas em TI.O modelo de trabalho dos fundos de risco na Rússia repete a estrutura de fundos similares nos Estados Unidos. Critérios para seleção de projetos e trabalho com equipes de portfólio têm uma base internacional. No entanto, os fundos ocidentais para uma transação investem mais de US $ 1 milhão em start-ups e, portanto, competem com sucesso com os capitalistas de risco. Os fundos russos trabalham mais com projetos de sementes e muitas vezes investem em empresas iniciantes que surgiram no início das vendas ou no teste do modelo de negócios.
