I fondi di venture russo hanno iniziato a investire più attivamente e ad aumentare significativamente il numero di transazioni nel 2013.Il portale Firrma.ru e la società di consulenza PwC hanno condotto un'analisi delle attività dei fondi nazionali e identificato le tendenze più interessanti in questo settore del mercato.
I ricercatori hanno utilizzato i dati presentati dai fondi stessi e le informazioni pubblicate in open source. Il rating è stato assegnato a fondi vecchi e nuovi, che sono apparsi sul mercato meno di un anno fa.
Gli autori delle valutazioni dicono di voler selezionare i fondi di capitale di rischio della migliore qualità che hanno dimostrato il miglior ritorno sull'investimento( ROI) e sono stati attivi nel 2013.
Dopo aver analizzato il mercato del venture russo, gli esperti di PwC osservano che la struttura del mercato rimane isolata e chiusa. I gestori di fondi si conoscono bene e organizzano regolarmente eventi congiunti, ma sono poco conosciuti in altre aree di attività.Nel 2013, le start-up innovative hanno attratto il 18% in più di investimenti, il loro volume è stato di 142 milioni di dollari. Allo stesso tempo, il numero di transazioni di investimento è aumentato del 45% e ammontava a 98. Nel 2013, i fondi di venture russo si sono concentrati sul lavoro con le società di portafoglio e sul debug dei processi interni. La trasparenza del mercato russo è del 60-70% e il volume degli investimenti è distribuito in modo non uniforme nel tempo, tipico dei paesi in via di sviluppo.
Il fondo di Runa Capital è stato il leader assoluto nel numero di operazioni di investimento concluse. I rappresentanti di Runa Capital ritengono che l'espansione del mercato e l'elevato interesse degli investitori per i nuovi progetti in Russia li abbiano aiutati a raggiungere tali indicatori.
Tra i fondi che lavorano da meno di un anno, il leader è stato il Fondo per lo sviluppo di iniziative Internet, che ha supportato 34 progetti. Anche buoni indicatori sono stati dimostrati dai fondi di rischio ImpulseVC e Genezis Capital, che hanno rispettivamente 15 e 9 progetti nel loro portafoglio. I ricercatori di
notano che ci sono 70 fondi di rischio nel mercato russo, il 25% dei quali sono nuovi giocatori. Nuovi fondi hanno storie diverse e sono creati da persone con esperienza finanziaria o specialisti IT.Il modello di lavoro dei fondi di rischio in Russia ripete la struttura di fondi simili negli Stati Uniti. I criteri per la selezione dei progetti e il lavoro con i team di portfolio hanno una base internazionale. Tuttavia, i fondi occidentali per una transazione investono più di $ 1 milione in start-up e quindi competono con successo con i venture capitalist. I fondi russi lavorano di più con progetti di seed e spesso investono in start-up che sono uscite all'inizio delle vendite o test del modello di business.
