Les fonds de capital-risque russes ont commencé à investir plus activement et ont considérablement augmenté le nombre de transactions en 2013.Portal Firrma.ru et la société de conseil PwC ont mené une analyse des activités des fonds nationaux et identifié les tendances les plus intéressantes dans ce secteur du marché.
Les chercheurs ont utilisé les données soumises par les fonds eux-mêmes et les informations publiées dans des sources ouvertes. La notation a été faite pour les anciens et nouveaux fonds, qui sont apparus sur le marché il y a moins d'un an.
Les auteurs de la note disent qu'ils voulaient sélectionner les meilleurs fonds de capital-risque qui ont démontré le meilleur retour sur investissement( ROI) et étaient actifs en 2013.
Ayant analysé le marché de l'entreprise russe, les experts de PwC notent que la structure du marché reste isolée et fermée. Les gestionnaires de fonds se connaissent bien et organisent régulièrement des événements conjoints, mais ils sont peu connus dans d'autres secteurs d'activité.En 2013, les start-ups innovantes ont attiré 18% d'investissements en plus, leur volume s'établissant à 142 millions de dollars. Dans le même temps, le nombre de transactions d'investissement a augmenté de 45% et s'élevait à 98. En 2013, les fonds de capital-risque russes se sont concentrés sur le travail avec les sociétés du portefeuille et le débogage des processus internes. La transparence du marché russe est de 60-70% et le volume des investissements est inégalement réparti dans le temps, ce qui est typique pour les pays en développement.
Le fonds Runa Capital est le leader absolu du nombre de transactions d'investissement conclues. Les représentants de Runa Capital estiment que l'expansion du marché et le grand intérêt des investisseurs pour de nouveaux projets en Russie les ont aidés à atteindre de tels indicateurs.
Parmi les fonds fonctionnant depuis moins d'un an, le leader était le Fonds de développement des initiatives Internet, qui a soutenu 34 projets. De même, les fonds de capital-risque ImpulseVC et Genezis Capital ont démontré de bons indicateurs, avec respectivement 15 et 9 projets dans leur portefeuille.
Les chercheurs notent qu'il existe 70 fonds de capital risque sur le marché russe, dont 25% sont de nouveaux joueurs. Les nouveaux fonds ont des histoires différentes et sont créés par des personnes ayant une expérience financière ou des spécialistes en informatique. Le modèle de travail des fonds de capital-risque en Russie répète la structure des fonds similaires aux États-Unis. Les critères de sélection des projets et de travail avec les équipes de portefeuille ont une base internationale. Cependant, les fonds occidentaux pour une transaction investissent plus de 1 million de dollars dans des entreprises en démarrage et rivalisent donc avec succès avec des sociétés de capital de risque. Les fonds russes travaillent davantage avec des projets semenciers et investissent souvent dans des start-ups qui sont apparues au début des ventes ou lors de la mise à l'essai du modèle d'affaires.
