Los fondos de riesgo rusos comenzaron a invertir más activamente y aumentaron significativamente el número de transacciones en 2013.Portal Firrma.ru y la consultora PwC realizaron un análisis de las actividades de fondos nacionales e identificaron las tendencias más interesantes en este sector del mercado.
Los investigadores utilizaron los datos presentados por los propios fondos y la información publicada en fuentes abiertas. La calificación se hizo para fondos viejos y nuevos, que aparecieron en el mercado hace menos de un año.
Los autores de las calificaciones dicen que querían seleccionar los fondos de capital de riesgo de mejor calidad que demostraron el mejor retorno de la inversión( ROI) y estuvieron activos en 2013.
Después de analizar el mercado de riesgo ruso, los expertos de PwC observan que la estructura del mercado permanece aislada y cerrada. Los administradores de fondos se conocen bien y regularmente realizan eventos conjuntos, pero son poco conocidos en otras áreas de negocios. En 2013, las start-ups innovadoras atrajeron un 18 por ciento más de inversión, su volumen fue de 142 millones de dólares. Al mismo tiempo, el número de transacciones de inversión aumentó en un 45 por ciento y ascendió a 98. En 2013, los fondos de riesgo rusos se centraron en trabajar con empresas de cartera y depurar procesos internos. La transparencia del mercado ruso es del 60-70 por ciento, y el volumen de inversiones se distribuye de manera desigual a lo largo del tiempo, lo que es típico de los países en desarrollo.
Líder absoluto en el número de transacciones de inversión concluidas fue el fondo Runa Capital. Los representantes de Runa Capital creen que la expansión del mercado y el gran interés de los inversores por los nuevos proyectos en Rusia les ayudaron a lograr dichos indicadores.
Entre los fondos que trabajan por menos de un año, el líder fue el Fondo de Desarrollo de Iniciativas de Internet, que apoyó 34 proyectos. También buenos indicadores fueron demostrados por los fondos de riesgo ImpulseVC y Genezis Capital, que tienen 15 y 9 proyectos en su cartera, respectivamente.
Los investigadores observan que hay 70 fondos de riesgo en el mercado ruso, el 25 por ciento de los cuales son nuevos jugadores. Los nuevos fondos tienen diferentes historias y son creados por personas con experiencia financiera o especialistas en TI.El modelo de trabajo de fondos de riesgo en Rusia repite la estructura de fondos similares en los Estados Unidos. Los criterios para la selección de proyectos y el trabajo con equipos de cartera tienen una base internacional. Sin embargo, los fondos occidentales para una transacción invierten más de $ 1 millón en nuevas empresas y, por lo tanto, compiten exitosamente con capitalistas de riesgo. Los fondos rusos trabajan más con proyectos iniciales y, a menudo, invierten en empresas emergentes que surgieron al inicio de las ventas o en las pruebas del modelo comercial.
