Russische Venture-Fonds begannen im Jahr 2013 aktiver zu investieren und die Anzahl der Transaktionen signifikant zu steigern. Portal Firrma.ru und das Beratungsunternehmen PwC haben eine Analyse der Aktivitäten inländischer Fonds durchgeführt und die interessantesten Trends in diesem Sektor des Marktes identifiziert.
Die Forscher verwendeten Daten, die von den Fonds selbst eingereicht wurden, und Informationen, die in offenen Quellen veröffentlicht wurden. Das Rating wurde für alte und neue Fonds vergeben, die vor weniger als einem Jahr auf dem Markt erschienen sind.
Die Ratingautoren sagen, dass sie die besten Risikokapitalfonds mit der besten Kapitalrendite( ROI) auswählen wollten, die 2013 aktiv waren.
Nach Analyse des russischen Risikomarktes stellen PwC-Experten fest, dass die Marktstruktur isoliert und geschlossen bleibt. Fondsmanager kennen sich gut und halten regelmäßig gemeinsame Veranstaltungen ab, sind aber in anderen Geschäftsfeldern wenig bekannt. Im Jahr 2013 haben innovative Start-ups 18 Prozent mehr investiert, ihr Volumen betrug 142 Millionen Dollar. Gleichzeitig stieg die Anzahl der Investmenttransaktionen um 45 Prozent und betrug 98. Im Jahr 2013 konzentrierten sich russische Venture-Fonds auf die Zusammenarbeit mit Portfoliounternehmen und die Behebung interner Probleme. Die Transparenz des russischen Marktes liegt bei 60-70 Prozent, und das Investitionsvolumen ist im Laufe der Zeit ungleich verteilt, was für Entwicklungsländer typisch ist.
Absoluter Marktführer in der Anzahl der abgeschlossenen Anlagetransaktionen war der Runa Capital Fonds. Vertreter von Runa Capital glauben, dass die Expansion des Marktes und das hohe Interesse der Investoren an neuen Projekten in Russland ihnen geholfen haben, solche Indikatoren zu erreichen.
Unter den Fonds, die seit weniger als einem Jahr arbeiten, war der Leiter des Fonds zur Förderung der Internet-Initiativen, der 34 Projekte unterstützte. Gute Indikatoren zeigten auch die Venture-Fonds ImpulseVC und Genezis Capital, die jeweils 15 bzw. 9 Projekte in ihrem Portfolio haben.
Forscher stellen fest, dass es auf dem russischen Markt 70 Venture-Fonds gibt, von denen 25 Prozent neue Akteure sind. Neue Fonds haben unterschiedliche Geschichten und werden von Menschen mit Finanzerfahrung oder IT-Spezialisten erstellt. Das Modell der Arbeit von Risikokapitalfonds in Russland wiederholt die Struktur von ähnlichen Fonds in den Vereinigten Staaten. Kriterien für die Auswahl von Projekten und die Arbeit mit Portfolio-Teams haben eine internationale Basis. Westliche Fonds für eine Transaktion investieren jedoch mehr als eine Million Dollar in Start-ups und konkurrieren daher erfolgreich mit Risikokapitalgebern. Russische Fonds arbeiten vermehrt mit Seed-Projekten und investieren oft in Start-ups, die zu Beginn des Verkaufs oder der Erprobung des Geschäftsmodells auf den Markt kamen.
