Ruské fondy rizikového kapitálu začaly aktivněji investovat a výrazně zvýšily počet transakcí v roce 2013.Portál Firrma.ru a poradenská společnost PwC provedli analýzu aktivit domácích fondů a identifikovali nejzajímavější trendy v tomto sektoru trhu.
Výzkumníci použili údaje předložené samotnými fondy a informace zveřejněné v otevřených zdrojích. Hodnocení bylo provedeno pro staré a nové fondy, které se objevily na trhu méně než před rokem.
Autoři hodnocení uvádějí, že chtějí vybrat ty nejkvalitnější fondy rizikového kapitálu, které prokázaly nejlepší návratnost investic( ROI) a byly aktivní v roce 2013.
Po analýze ruského trhu s rizikem si odborníci společnosti PwC všimli, že struktura trhu zůstává izolovaná a uzavřená.Správci fondů se dobře znají a pravidelně konají společné akce, ale v jiných oblastech podnikání jsou málo známy. V roce 2013 přicházely inovační starty o 18 procent více investic, jejich objem činil 142 milionů dolarů.Současně vzrostl počet investičních transakcí o 45 procent a činil 98. V roce 2013 se ruské rizikové fondy zaměřily na práci s portfoliovými společnostmi a ladění interních procesů.Transparentnost ruského trhu je 60-70 procent a objem investic je časově nerovnoměrně rozložen, což je typické pro rozvojové země.
Absolutním lídrem v počtu uzavřených investičních transakcí byl fond Runa Capital. Zástupci společnosti Runa Capital věří, že rozšiřování trhu a vysoký zájem investorů o nové projekty v Rusku jim pomohly dosáhnout těchto ukazatelů.
Mezi fondy, které pracují méně než rok, byl lídrem Fond rozvoje iniciativ internetu, který podpořil 34 projektů.Také dobré ukazatele prokázaly podniky rizikového kapitálu ImpulseVC a Genezis Capital, které mají ve svém portfoliu 15 a 9 projektů.
Výzkumní pracovníci poznamenávají, že na ruském trhu je 70 rizikových fondů, z nichž 25% tvoří nové hráče. Nové fondy mají různé příběhy a jsou vytvořeny osobami s finančními zkušenostmi nebo specialisty na informační technologie. Model práce rizikových fondů v Rusku opakuje strukturu podobných fondů ve Spojených státech. Kritéria pro výběr projektů a práce s týmy portfolia mají mezinárodní základ. Západní fondy pro jednu transakci investují více než 1 milion dolarů do začínajících podniků, a proto úspěšně konkurují rizikovým kapitalistům. Ruské fondy pracují více se semenovými projekty a často investují do začínajících podniků, které vznikly na začátku prodeje nebo testování obchodního modelu.
